一份旨在厘清影子銀行概念、明確影子銀行監(jiān)管責任分工，以及完善監(jiān)管制度的文件已于近日正式下發(fā)。知情人士對《第一財經(jīng)日報》稱，監(jiān)管新規(guī)是監(jiān)管層第一份全面規(guī)范影子銀行體系的文件，可謂影子銀行監(jiān)管的一部“基本法”。在文件制度框架之內(nèi)，中國的影子銀行體系將脫去“影子”外衣，不再游離于監(jiān)管體系之外。
監(jiān)管新規(guī)要求，各地區(qū)、各有關(guān)部門要抓緊制定具體實施方案，確保各項措施落到實處。這一要求開始迅速落地，并有望形成一場加強影子銀行監(jiān)管的風暴。
昨日，銀監(jiān)會2014年全國銀行業(yè)監(jiān)管工作會議便提出要防范四種業(yè)務風險：對于理財業(yè)務，建立單獨的機構(gòu)組織體系和業(yè)務管理體系，不購買本行貸款，不開展資金池業(yè)務，資金來源與運用一一對應；對于信托業(yè)務，要回歸信托主業(yè)，運用凈資本管理約束信貸類業(yè)務，不開展非標資金池業(yè)務，及時披露產(chǎn)品信息；對于小額貸款公司，會同有關(guān)部門制定全國統(tǒng)一的監(jiān)管制度和經(jīng)營管理規(guī)則，落實監(jiān)管責任；對于融資性擔保公司，明確界定擔保責任余額與凈資產(chǎn)比例上限，防止違規(guī)放大杠桿倍數(shù)，建立風險“防火墻”。
監(jiān)管防真空、去重疊
在中國，影子銀行的概念、范圍，乃至影子銀行出現(xiàn)的原因和影響，都一直存在爭議。而隨著監(jiān)管新規(guī)的下發(fā)，涉及影子銀行的一些關(guān)鍵爭論，終于有望告一段落。
監(jiān)管新規(guī)明確我國影子銀行主要包括三類：一是不持有金融牌照、完全無監(jiān)管的信用中介機構(gòu)，包括新型網(wǎng)絡金融公司、第三方理財機構(gòu)等；二是不持有金融牌照，存在監(jiān)管不足的信用中介機構(gòu)，包括融資性擔保公司、小額貸款公司等；三是機構(gòu)持有金融牌照，但存在監(jiān)管不足或規(guī)避監(jiān)管的業(yè)務，包括貨幣市場基金、資產(chǎn)證券化、部分理財業(yè)務等。
這也就是說，小貸公司、P2P、部分理財產(chǎn)品、私募股權(quán)基金等均在影子銀行之列。從范圍上看，這是一個相當廣闊的地帶，涉及的機構(gòu)種類、數(shù)量更是繁雜異常。一直以來，這些被稱為影子銀行的機構(gòu)和業(yè)務，普遍被認為游離于監(jiān)管體系之外。截至目前，中國仍然是“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的金融體制，影子銀行的出現(xiàn)，使監(jiān)管真空和監(jiān)管重疊并存的現(xiàn)象更加凸顯。
監(jiān)管好這些龐雜的影子銀行，第一步就是要做好監(jiān)管責任分工。監(jiān)管新規(guī)明確影子銀行監(jiān)管責任分工的一個重大原則：誰批設(shè)機構(gòu)誰負責風險處置的原則。具體來看，已明確法定監(jiān)督管理部門的，由相關(guān)部門按照法定職責分工分別實施統(tǒng)一歸口監(jiān)督管理，如銀行理財業(yè)務由銀監(jiān)會監(jiān)管；證券理財業(yè)務由證監(jiān)會監(jiān)管等等。而對尚未明確監(jiān)管主體的，則需要抓緊研究。其中，第三方理財和非金融機構(gòu)資產(chǎn)證券化、網(wǎng)絡金融活動等，由人民銀行會同有關(guān)部門共同研究制定辦法。
透明、陽光化新生態(tài)
“從內(nèi)容上看，對影子銀行加強監(jiān)管的思路是管理歸口化、運作透明化�！币晃粯I(yè)內(nèi)人士對《第一財經(jīng)日報》稱，管理歸口化體現(xiàn)在監(jiān)管責任的分工上，而運作透明化則體現(xiàn)在具體的監(jiān)管辦法上。
監(jiān)管新規(guī)對融資性擔保公司、小貸公司等影子銀行，均明確了相應的業(yè)務禁區(qū)。例如，嚴禁私募股權(quán)投資基金開展債權(quán)類融資業(yè)務；信托公司不得開展非標準化理財資金池等具有影子銀行特征的業(yè)務等等。
在中國社科院副院長李揚看來，影子銀行體系，突然躍出水面并成為國內(nèi)外金融界關(guān)注的焦點，其原因有三：融資規(guī)模龐大，杠桿率高，形式多樣、易變且不透明。
上述業(yè)內(nèi)人士則稱，只要陽光化，別把風險隱藏起來就不怕。像現(xiàn)在地方政府融資平臺通過信托等方式融資，掩蓋了真實風險，銀行和監(jiān)管機構(gòu)心里都不踏實。
這種陽光化、透明化的傾向在交叉產(chǎn)品和合作業(yè)務上體現(xiàn)尤為明顯。監(jiān)管新規(guī)明確，金融機構(gòu)之間的交叉產(chǎn)品和合作業(yè)務，都必須以合同形式明確風險承擔主體和通道功能主體，并由風險承擔主體的行業(yè)歸口部門負責監(jiān)督管理，切實落實風險防控責任。這段表述中，并未全盤否定“通道功能主體”，而是要求以合同形式進行明確。
此外，文件還強調(diào)了要強化信息統(tǒng)計和共享，這讓透明化的意味更濃。監(jiān)管新規(guī)要求，人民銀行要抓緊制定基礎(chǔ)性統(tǒng)計框架和規(guī)范，有關(guān)行業(yè)歸口部門要按照統(tǒng)計框架和有關(guān)會計制度，結(jié)合行業(yè)特點，制定統(tǒng)一的統(tǒng)計科目和報表體系，將有關(guān)行業(yè)的業(yè)務總量、機構(gòu)數(shù)量、風險狀況等情況納入統(tǒng)計分析范圍。與此同時，人民銀行還要建立影子銀行專項統(tǒng)計。
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一份旨在厘清影子銀行概念、明確影子銀行監(jiān)管責任分工，以及完善監(jiān)管制度的文件已于近日正式下發(fā)。知情人士對《第一財經(jīng)日報》稱，監(jiān)管新規(guī)是監(jiān)管層第一份全面規(guī)范影子銀行體系的文件，可謂影子銀行監(jiān)管的一部“基本法”。在文件制度框架之內(nèi)，中國的影子銀行體系將脫去“影子”外衣，不再游離于監(jiān)管體系之外。
監(jiān)管新規(guī)要求，各地區(qū)、各有關(guān)部門要抓緊制定具體實施方案，確保各項措施落到實處。這一要求開始迅速落地，并有望形成一場加強影子銀行監(jiān)管的風暴。
昨日，銀監(jiān)會2014年全國銀行業(yè)監(jiān)管工作會議便提出要防范四種業(yè)務風險：對于理財業(yè)務，建立單獨的機構(gòu)組織體系和業(yè)務管理體系，不購買本行貸款，不開展資金池業(yè)務，資金來源與運用一一對應；對于信托業(yè)務，要回歸信托主業(yè)，運用凈資本管理約束信貸類業(yè)務，不開展非標資金池業(yè)務，及時披露產(chǎn)品信息；對于小額貸款公司，會同有關(guān)部門制定全國統(tǒng)一的監(jiān)管制度和經(jīng)營管理規(guī)則，落實監(jiān)管責任；對于融資性擔保公司，明確界定擔保責任余額與凈資產(chǎn)比例上限，防止違規(guī)放大杠桿倍數(shù)，建立風險“防火墻”。
監(jiān)管防真空、去重疊
在中國，影子銀行的概念、范圍，乃至影子銀行出現(xiàn)的原因和影響，都一直存在爭議。而隨著監(jiān)管新規(guī)的下發(fā)，涉及影子銀行的一些關(guān)鍵爭論，終于有望告一段落。
監(jiān)管新規(guī)明確我國影子銀行主要包括三類：一是不持有金融牌照、完全無監(jiān)管的信用中介機構(gòu)，包括新型網(wǎng)絡金融公司、第三方理財機構(gòu)等；二是不持有金融牌照，存在監(jiān)管不足的信用中介機構(gòu)，包括融資性擔保公司、小額貸款公司等；三是機構(gòu)持有金融牌照，但存在監(jiān)管不足或規(guī)避監(jiān)管的業(yè)務，包括貨幣市場基金、資產(chǎn)證券化、部分理財業(yè)務等。
這也就是說，小貸公司、P2P、部分理財產(chǎn)品、私募股權(quán)基金等均在影子銀行之列。從范圍上看，這是一個相當廣闊的地帶，涉及的機構(gòu)種類、數(shù)量更是繁雜異常。一直以來，這些被稱為影子銀行的機構(gòu)和業(yè)務，普遍被認為游離于監(jiān)管體系之外。截至目前，中國仍然是“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的金融體制，影子銀行的出現(xiàn)，使監(jiān)管真空和監(jiān)管重疊并存的現(xiàn)象更加凸顯。
監(jiān)管好這些龐雜的影子銀行，第一步就是要做好監(jiān)管責任分工。監(jiān)管新規(guī)明確影子銀行監(jiān)管責任分工的一個重大原則：誰批設(shè)機構(gòu)誰負責風險處置的原則。具體來看，已明確法定監(jiān)督管理部門的，由相關(guān)部門按照法定職責分工分別實施統(tǒng)一歸口監(jiān)督管理，如銀行理財業(yè)務由銀監(jiān)會監(jiān)管；證券理財業(yè)務由證監(jiān)會監(jiān)管等等。而對尚未明確監(jiān)管主體的，則需要抓緊研究。其中，第三方理財和非金融機構(gòu)資產(chǎn)證券化、網(wǎng)絡金融活動等，由人民銀行會同有關(guān)部門共同研究制定辦法。
透明、陽光化新生態(tài)
“從內(nèi)容上看，對影子銀行加強監(jiān)管的思路是管理歸口化、運作透明化�！币晃粯I(yè)內(nèi)人士對《第一財經(jīng)日報》稱，管理歸口化體現(xiàn)在監(jiān)管責任的分工上，而運作透明化則體現(xiàn)在具體的監(jiān)管辦法上。
監(jiān)管新規(guī)對融資性擔保公司、小貸公司等影子銀行，均明確了相應的業(yè)務禁區(qū)。例如，嚴禁私募股權(quán)投資基金開展債權(quán)類融資業(yè)務；信托公司不得開展非標準化理財資金池等具有影子銀行特征的業(yè)務等等。
在中國社科院副院長李揚看來，影子銀行體系，突然躍出水面并成為國內(nèi)外金融界關(guān)注的焦點，其原因有三：融資規(guī)模龐大，杠桿率高，形式多樣、易變且不透明。
上述業(yè)內(nèi)人士則稱，只要陽光化，別把風險隱藏起來就不怕。像現(xiàn)在地方政府融資平臺通過信托等方式融資，掩蓋了真實風險，銀行和監(jiān)管機構(gòu)心里都不踏實。
這種陽光化、透明化的傾向在交叉產(chǎn)品和合作業(yè)務上體現(xiàn)尤為明顯。監(jiān)管新規(guī)明確，金融機構(gòu)之間的交叉產(chǎn)品和合作業(yè)務，都必須以合同形式明確風險承擔主體和通道功能主體，并由風險承擔主體的行業(yè)歸口部門負責監(jiān)督管理，切實落實風險防控責任。這段表述中，并未全盤否定“通道功能主體”，而是要求以合同形式進行明確。
此外，文件還強調(diào)了要強化信息統(tǒng)計和共享，這讓透明化的意味更濃。監(jiān)管新規(guī)要求，人民銀行要抓緊制定基礎(chǔ)性統(tǒng)計框架和規(guī)范，有關(guān)行業(yè)歸口部門要按照統(tǒng)計框架和有關(guān)會計制度，結(jié)合行業(yè)特點，制定統(tǒng)一的統(tǒng)計科目和報表體系，將有關(guān)行業(yè)的業(yè)務總量、機構(gòu)數(shù)量、風險狀況等情況納入統(tǒng)計分析范圍。與此同時，人民銀行還要建立影子銀行專項統(tǒng)計。
來源：第一財經(jīng)網(wǎng)
