尿素半個(gè)月之內(nèi)，出廠價(jià)漲幅普遍達(dá)到了60元/噸以上，面對(duì)來(lái)之不易的上漲，市場(chǎng)傳出了三種質(zhì)疑的聲音：一種觀點(diǎn)認(rèn)為是炒作，國(guó)內(nèi)秋季用肥量不大，價(jià)格上漲缺少基礎(chǔ)；一種觀點(diǎn)認(rèn)為國(guó)際價(jià)格比中國(guó)低了近10美元/噸，對(duì)于過(guò)去嚴(yán)重依賴出口的中國(guó)尿素來(lái)說(shuō)，漲價(jià)無(wú)異是自絕于國(guó)際市場(chǎng)；一種觀點(diǎn)認(rèn)為價(jià)格上漲會(huì)造成停限產(chǎn)企業(yè)的復(fù)產(chǎn)。
而筆者卻認(rèn)為：尿素再漲50元/噸也無(wú)妨！
筆者前期已經(jīng)分析了小麥和油菜價(jià)格的走勢(shì)，不再贅述，結(jié)論是秋種對(duì)化肥的需求只增不降。秋季復(fù)合肥的配方一般是高磷、高氮、高含量，只能用含氮量高的尿素來(lái)配，表面上看尿素的農(nóng)業(yè)直接施用減少，而實(shí)際的結(jié)果是間接施用大幅增加。有人說(shuō)二銨與復(fù)合肥相比具有更高的性價(jià)比，會(huì)替代部分復(fù)合肥，但二銨的含氮量最高只有18%，二銨的用量越大，后期對(duì)尿素的需求就會(huì)越多。
尿素的工業(yè)需求向好也可以期待：一是房地產(chǎn)市場(chǎng)大幅回暖；二是中國(guó)的環(huán)保力度不斷加大，脫硝對(duì)尿素的需求會(huì)逐漸增加。
時(shí)間進(jìn)入9月上旬，秋種將在一個(gè)月左右的時(shí)間內(nèi)結(jié)束，剛性需求將發(fā)揮作用，在上下游庫(kù)存都很低的情況下，尿素的緊平衡是大概率事件。
這么多年來(lái)，很多人似乎就沒(méi)明白過(guò)國(guó)際、國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)的關(guān)系。筆者早期的文章曾經(jīng)借用過(guò)李克強(qiáng)總理答記者問(wèn)時(shí)的一句話：中國(guó)經(jīng)濟(jì)這么龐大的一個(gè)體量，不可能搭順風(fēng)車，而是需要共同推車。用到尿素上，也是非常貼切：中國(guó)尿素如此龐大的體量，國(guó)際市場(chǎng)根本拉不動(dòng)中國(guó)，只能是中國(guó)漲價(jià)，才能帶動(dòng)全球尿素價(jià)格的上漲。
記得去年4月份全球尿素價(jià)格下跌，中國(guó)尿素一度高于國(guó)際市場(chǎng)20美元/噸，但筆者堅(jiān)定地看好國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，用一篇文章樹(shù)立起了市場(chǎng)的信心，從而拉動(dòng)了全球價(jià)格的反彈，使得印度間隔20天的招標(biāo)，價(jià)格相差了近30美元/噸。中國(guó)尿素不漲價(jià)，誰(shuí)敢漲價(jià)？這才是我們應(yīng)有的大國(guó)底氣！
筆者認(rèn)為引起此輪尿素價(jià)格上漲的根本原因既不是國(guó)際市場(chǎng)，也不是國(guó)內(nèi)需求，更不是炒作，而是價(jià)格已經(jīng)低于企業(yè)直接材料成本。從前段時(shí)間的《尿素迸發(fā)“洪荒之力”》那篇文章到現(xiàn)在，企業(yè)的開(kāi)工率還在繼續(xù)下降，而最近又傳出了幾個(gè)廠接近解散的消息，其中不乏央企、煤企下屬企業(yè)。可見(jiàn)，生產(chǎn)企業(yè)的承受能力已到極限。
漲價(jià)就會(huì)復(fù)產(chǎn)嗎？筆者已經(jīng)分析過(guò)，預(yù)期和漲幅決定了企業(yè)是否會(huì)復(fù)產(chǎn)，秋季用肥時(shí)間很短，因此預(yù)期不好；漲幅在沒(méi)有達(dá)到生產(chǎn)成本之前，復(fù)工的概率也不大。近期煤價(jià)仍在大幅上漲，尿素幾十元錢(qián)的漲幅已經(jīng)被煤企所吞噬，考慮到開(kāi)停工成本，筆者判斷低開(kāi)工率仍將持續(xù)。數(shù)據(jù)說(shuō)明一切：7月份尿素產(chǎn)量266萬(wàn)噸（折純N，下同），較今年3月份最高的333萬(wàn)噸下降了近70萬(wàn)噸，8月份產(chǎn)量可能會(huì)進(jìn)一步降到230萬(wàn)噸左右。
筆者分析過(guò)，中國(guó)尿素去產(chǎn)能的最大受害者是印度，如果印度再執(zhí)迷不悟，將會(huì)為此付出慘重代價(jià)。有傳印度本周招標(biāo)，相信他們會(huì)認(rèn)真評(píng)估中國(guó)尿素行業(yè)發(fā)生的巨大變化，拯救中國(guó)尿素行業(yè)只會(huì)對(duì)他們有百利而無(wú)一弊。
