今冬尿素淡儲政策自十月下旬明確以來，市場反應始終不溫不火。截止到十二月初，下游淡儲備肥情況只能用“沉悶”二字描述。此前，業(yè)內(nèi)關注淡儲消息，以至于懷疑2014/2015年是否真的取消了化肥淡儲，原因就在于希望借助尿素淡儲采購的剛需緩解長久以來的內(nèi)銷壓力。但從實際情況看，淡儲形勢的明朗并沒有給尿素市場帶來預期的改變，而下游淡儲商將近一個半月的觀望卻讓國內(nèi)尿素出廠價格僅能維持在1450-1500元/噸的水平。此時，尿素行情的尷尬處境在于多數(shù)承儲單位仍對近兩年的淡儲虧損心有余悸；廠家則迫于庫存壓力勉強接受著保底或聯(lián)儲聯(lián)銷，難見買斷。這樣的產(chǎn)銷矛盾使得尿素冬儲行情缺少亮點，難以構(gòu)成漲價動力。對此，業(yè)內(nèi)也只能以淡儲推遲啟動來自我安慰了。究其根本原因則是我國尿素行業(yè)產(chǎn)能嚴重過剩，每年新增產(chǎn)能在抵消掉所謂的淘汰產(chǎn)能后，仍有數(shù)百萬噸的產(chǎn)能增長量。以2014年為例：新增產(chǎn)能 600萬噸以上，淘汰或停產(chǎn)裝置產(chǎn)能卻還不到500萬噸。面對這樣的行業(yè)現(xiàn)狀，淡儲必要性也開始被大家質(zhì)疑。所以，若只從市場供求入手討論價格漲跌或是冬儲需求，顯然是有心無力的判斷，而其現(xiàn)實結(jié)果恐怕就是目前大家口中的淡儲推遲了。事實上，越來越多的人表示，與其相信市場剛需，還不如關注政策利好來得更靠譜些。恰逢 “煤炭資源稅改革、取消化肥增值稅優(yōu)惠、尿素出口關稅調(diào)整”齊聚十二月，國內(nèi)尿素淡儲或?qū)⒔柚呃玫靡詥印?
12月1日煤炭資源稅改革揭曉
山西省作為國內(nèi)產(chǎn)煤大省，必是首當其沖。而為了給煤炭稅改清路，第一階段重點任務就是要砍掉銷售環(huán)節(jié)的本地銷售收費。根據(jù)行業(yè)媒體提供的“取消的煤焦運銷票種名稱一覽表”可以看到，從2014年12月1日起，全部取消煤炭、焦炭公路運銷票據(jù)。其中包括：山西省煤炭銷售票、煤炭可持續(xù)發(fā)展基金已繳證明單、山西省煤炭公路運銷統(tǒng)一調(diào)運單、山西省煤炭公路運銷省內(nèi)電廠用煤統(tǒng)一調(diào)運單、外省公路煤炭入過境統(tǒng)一調(diào)運單、山西省焦炭公路出省定額附票、山西省焦炭公路地銷專用定額票以及山西省焦炭公路上站定額調(diào)撥單等。正所謂“立稅”和“清費”同時進行，在理想狀態(tài)下，銷售環(huán)節(jié)清理的費用幾乎可以抵消掉山西按8% 增收的煤炭資源稅。如此對企業(yè)的影響并不大，但考慮到生產(chǎn)環(huán)節(jié)費用治理情況暫不明朗，所以在資源稅征收初期，仍然可能會給煤炭企業(yè)增加一定負擔，煤價或因此獲得反彈動力。而對于尿素行業(yè)來說，煤炭資源稅改革雖然難以成為長期價格支撐，但僅從年底炒作的角度考慮，仍不失為絕佳的政策利好。
關稅調(diào)整恰逢印度招標
據(jù)悉，2015年尿素出口關稅基本確定為80元/噸，且為全年統(tǒng)一制關稅。如果以當前中國290美元/噸的離岸價計算，去掉80元/噸左右的港雜費，尿素集港價可以達到1620元/噸。這對于山東一些近港尿素企業(yè)而言則可以在1550元/噸的出廠價位尋得支撐。對比目前山東1500元/噸主流出廠報價，確實可以預見到50元左右的上漲空間。恰逢十一月末，印度IPL公司再度公布100萬噸尿素采購招標，12月3日截標，船期是2015年1月12日。對于印度此番招標，國內(nèi)廠商表示謹慎，畢竟關稅尚未公布正式文件，即使行業(yè)認定為80元/噸，也存在一定風險。所以有些朋友調(diào)侃印度這次招標公布太早，若能再晚兩周，等中國關稅敲定，很可能采購到更低價的尿素。當然，作此評價的人本身已經(jīng)對招標價格有了一定的心理預期。由于我國目前仍在執(zhí)行2014年尿素旺季出口關稅，離岸價290美元/噸對應的現(xiàn)貨集港價只有1430元/噸，而如果考慮到保稅區(qū)庫存就勢必要形成價格博弈。參考近兩周國際小顆粒尿素價格雖有下滑，但主流離岸價仍在300美元/噸，加之中國新關稅尚未公布，印度此番競標顯然缺少話語權(quán)。相對來說，國內(nèi)廠商大多認定80元/噸關稅的說法，談及明年尿素出口，已是摩拳擦掌準備大干一場。相信關稅一旦在12月中旬公布，下游商家心態(tài)也會隨之好轉(zhuǎn)，進而在刺激淡儲啟動的同時推漲國內(nèi)尿素價格。
