近期，在互聯(lián)網(wǎng)金融方面，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的風(fēng)頭有了弱化的趨勢(shì)，而金融機(jī)構(gòu)的勢(shì)頭開(kāi)始增強(qiáng)。自去年下半年開(kāi)始，BAT互聯(lián)網(wǎng)巨頭曾掀起互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)暴，今年初網(wǎng)易、新浪、京東等也陸續(xù)推出金融理財(cái)業(yè)務(wù)線，然而最近互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)似乎鮮有新招出現(xiàn)。與之相對(duì)應(yīng)的是，此前一直處于被動(dòng)防守狀態(tài)的銀行，最近卻頻頻主動(dòng)出擊。
以中信銀行和渤海銀行為代表的“銀行寶”升級(jí)，不僅能夠做到貨幣基金T+0贖回，而且可以實(shí)現(xiàn)ATM取現(xiàn)、POS支付等功能，貨幣基金距離取代活期存款似乎又前進(jìn)了一大步。據(jù)悉，中信銀行“薪金煲”現(xiàn)處于測(cè)試階段，近期即將上線。目前與中信銀行“薪金煲”合作的是嘉實(shí)和信誠(chéng)兩家基金公司，兩家公司均為該項(xiàng)目專(zhuān)門(mén)發(fā)行了名為“薪金寶”的貨幣基金。根據(jù)證監(jiān)會(huì)公示信息，南方基金在4月底也上報(bào)了一只名為“薪金寶”的貨幣基金，托管行是中信銀行，或也是為與中信銀行合作而準(zhǔn)備的產(chǎn)品。
據(jù)了解，“薪金煲”與其他“寶寶”的不同之處在于，客戶(hù)只需一次性簽署業(yè)務(wù)開(kāi)通協(xié)議，設(shè)定一個(gè)保底余額，超過(guò)該余額的活期資金將自動(dòng)申購(gòu)貨幣基金；當(dāng)客戶(hù)通過(guò)中信銀行卡取現(xiàn)、消費(fèi)或轉(zhuǎn)賬時(shí)，“薪金煲”將會(huì)自動(dòng)實(shí)現(xiàn)相應(yīng)貨幣基金份額的快速變現(xiàn)。
渤海銀行的“添金寶”則已經(jīng)在內(nèi)部上線，獨(dú)家合作方是諾安基金，合作產(chǎn)品是諾安理財(cái)寶貨幣基金�！疤斫饘殹痹诠δ苌弦部蓪�(shí)現(xiàn)全自動(dòng)理財(cái)，一次簽約即可每日自動(dòng)歸集活期存款余額到理財(cái)賬戶(hù)申購(gòu)貨幣基金，貨幣基金份額可實(shí)現(xiàn)POS消費(fèi)、網(wǎng)上購(gòu)物、ATM取現(xiàn)，無(wú)需任何操作直接實(shí)時(shí)支付結(jié)算，并且目前不設(shè)額度限制。
銀行推出“銀行寶”來(lái)反擊互聯(lián)網(wǎng)其實(shí)并不容易，將活期存款轉(zhuǎn)化為貨幣基金，相當(dāng)于革銀行自己的命。今年初，工商銀行浙江分行曾推出“天天益”特色業(yè)務(wù)，用戶(hù)可實(shí)現(xiàn)貨幣基金隨時(shí)申購(gòu)、贖回，贖回資金實(shí)時(shí)到賬。然而，2月底該業(yè)務(wù)就悄然退出。對(duì)于停止原因，工商銀行客服的回答是，對(duì)應(yīng)的貨幣基金已經(jīng)賣(mài)完了。業(yè)內(nèi)人士分析，大銀行內(nèi)部部門(mén)之間利益糾葛錯(cuò)綜復(fù)雜，稍有動(dòng)作就會(huì)導(dǎo)致活期存款大量流失，因此大銀行做“銀行寶”的內(nèi)部阻力很大。而先從分行突破，目前也可能會(huì)受到來(lái)自其他分行的壓力。中小銀行活期存款本來(lái)就不多，改革阻力小，銀行更希望通過(guò)創(chuàng)新來(lái)吸引其他行的存款和客戶(hù)，也因此，中信銀行和渤海銀行能夠?qū)崿F(xiàn)突圍。
“其實(shí)去年8月我們和銀行的個(gè)金部就有過(guò)接觸，當(dāng)時(shí)他們還比較排斥，畢竟會(huì)導(dǎo)致活期存款流失。但是最近他們發(fā)覺(jué)，就算圍追堵截，存款流失的窟窿也堵不上了，有的客戶(hù)甚至?xí)鲃?dòng)找銀行問(wèn)有沒(méi)有類(lèi)似余額寶的產(chǎn)品。如果銀行沒(méi)有這種產(chǎn)品，這些錢(qián)就可能流到余額寶、百度百發(fā)之類(lèi)的產(chǎn)品了，那還不如自己做，打造一個(gè)閉環(huán)，把客戶(hù)一直留在銀行賬戶(hù)里�，F(xiàn)在個(gè)金部有動(dòng)力去推動(dòng)這個(gè)事�！币晃换鸸倦娚倘耸拷榻B，銀行的態(tài)度已經(jīng)發(fā)生了轉(zhuǎn)變，也希望通過(guò)提供更好的服務(wù)，吸引外來(lái)客戶(hù)，并增加客戶(hù)黏性。
不過(guò)，銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，銀行雖然愿意進(jìn)行貨幣基金業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和拓展，但卻很少主動(dòng)宣傳。銀行開(kāi)展這類(lèi)業(yè)務(wù)的目的，不是為了鼓勵(lì)儲(chǔ)戶(hù)購(gòu)買(mǎi)，而是為挽留存款資源的無(wú)奈之舉。
收益破5后艱難摸索
“轉(zhuǎn)了一圈，又投向了銀行的懷抱�！苯诖罅炕ヂ�(lián)網(wǎng)貨幣基金7日年化收益率跌破5%，收益的下滑，難以滿足互聯(lián)網(wǎng)的胃口。“起碼銀行更懂金融，理解貨幣基金的產(chǎn)品屬性�！币晃换鹑耸扛锌�，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)又要收益高，又要沒(méi)風(fēng)險(xiǎn)，貨幣基金已無(wú)法滿足他們的要求，而更適合的產(chǎn)品仍未找到。
一位基金電商人士表示，“現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)沒(méi)有那么大的爆發(fā)力了�！鼻耙徊ɑヂ�(lián)網(wǎng)金融的爆發(fā)是短期高收益率的推動(dòng)，創(chuàng)造了套利空間，互聯(lián)網(wǎng)的介入又放大了這個(gè)套利空間。現(xiàn)在利率逐步回落，除了貨幣基金，還沒(méi)有找到合適的可嫁接于互聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)品。
該電商人士指出，對(duì)于客戶(hù)，無(wú)論是哪個(gè)渠道，在貨幣基金和銀行理財(cái)產(chǎn)品之間最終都會(huì)選擇收益高的。不過(guò)，也有基金人士認(rèn)為，即使貨幣基金收益率下降，但相對(duì)于活期存款還是具有吸引力的，因此短期貨幣基金規(guī)模不大可能大幅下降。銀率網(wǎng)分析師也認(rèn)為，目前形勢(shì)并不會(huì)對(duì)貨幣基金產(chǎn)生任何影響。這主要是因?yàn)�，貨幣基金目前還是現(xiàn)金管理工具中的最優(yōu)選擇，擁有相當(dāng)大的客戶(hù)群體。貨幣基金相比銀行理財(cái)，最主要的優(yōu)勢(shì)就是流動(dòng)性，尤其在贖回T+0普及之后，貨幣基金的購(gòu)買(mǎi)、贖回、追蹤投資收益等，都比銀行理財(cái)產(chǎn)品更便捷和透明。
然而，從互聯(lián)網(wǎng)的視角，貨幣基金收益率下降，而保險(xiǎn)等理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)頭更勁。從目前互聯(lián)網(wǎng)在售的理財(cái)產(chǎn)品來(lái)看，很多保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率仍在6%以上，招財(cái)寶平臺(tái)所掛的國(guó)華6號(hào)萬(wàn)能險(xiǎn)，3年期，預(yù)期年化收益率6.5%，很快就被搶購(gòu)一空。有保險(xiǎn)公司人士透露，其實(shí)保險(xiǎn)產(chǎn)品做高收益很容易，最近還有保險(xiǎn)公司在微信上推出了一個(gè)預(yù)期收益率高達(dá)8%的產(chǎn)品�！安贿^(guò)，今年貨幣收益下降了，保監(jiān)會(huì)和行業(yè)協(xié)會(huì)表示不希望保險(xiǎn)過(guò)多發(fā)高收益產(chǎn)品，而是把產(chǎn)品重心放在保障性產(chǎn)品、服務(wù)創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新上。”
由此可見(jiàn)，在互聯(lián)網(wǎng)金融2.0時(shí)代，貨幣基金的收益魅力將會(huì)有所褪色。
“靜默期”的思考
近期央行及銀監(jiān)會(huì)有關(guān)人士表態(tài)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管需要進(jìn)一步加強(qiáng)。“央行明確要規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融，現(xiàn)在處于‘靜默期’，打擦邊球的事也就都不敢干了�！币晃浑娚倘耸拷忉屃俗罱ヂ�(lián)網(wǎng)圈“風(fēng)平浪靜”的原因。除了監(jiān)管層面強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展本身也遇到了障礙，需要靜下來(lái)思考，等待新的市場(chǎng)時(shí)機(jī)。
在互聯(lián)網(wǎng)金融1.0階段，受余額寶的刺激，基金、保險(xiǎn)、銀行、券商更多呈現(xiàn)的是躁動(dòng)的狀態(tài)，紛紛大干快上，招聘人員、更新系統(tǒng)、尋求合作，卻并沒(méi)有考慮投入產(chǎn)出如何，也沒(méi)有預(yù)料到這么快就進(jìn)入到“平淡期”。在2.0階段，需要對(duì)前期問(wèn)題進(jìn)行反思和修正，互聯(lián)網(wǎng)公司和金融機(jī)構(gòu)都需要補(bǔ)充不足。有業(yè)內(nèi)人士坦言，現(xiàn)在很多IT公司的人去了基金公司，而互聯(lián)網(wǎng)公司也在從金融機(jī)構(gòu)里挖人，雙方都在進(jìn)行人才的融合，從長(zhǎng)期來(lái)看，這是好事。
對(duì)于中信銀行、渤海銀行、民生直銷(xiāo)銀行等正在做的“銀行寶”，業(yè)內(nèi)人士也認(rèn)為需要冷靜思考。有業(yè)內(nèi)人士坦言，銀行之間也存在競(jìng)爭(zhēng)，中小銀行進(jìn)行貨幣基金創(chuàng)新，是想爭(zhēng)搶其他銀行的客戶(hù)，吸收外部的存款，但是，這種行為會(huì)不會(huì)遭到銀行體系的圍攻？目前來(lái)看，“銀行寶”短期主要以搬自己家的存款為主，畢竟自己的客戶(hù)綁卡比較方便，如果未來(lái)吸引外部存款不理想怎么辦？“現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融方面還是半推半就，原因不在于技術(shù)問(wèn)題，而是金融體制問(wèn)題�，F(xiàn)有的考核機(jī)制很難評(píng)估未來(lái)5-10年后的結(jié)果。”
當(dāng)然也有很多是需要“沉淀”的。據(jù)了解，余額寶之后，目前天弘基金正在著力打造寶粉生態(tài)圈。有關(guān)人士認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)是個(gè)生態(tài)，從服務(wù)角度打造生態(tài)圈，倡導(dǎo)客戶(hù)間的互助服務(wù)，可以提升客戶(hù)對(duì)服務(wù)使用的依賴(lài)，有利于余額寶運(yùn)營(yíng)，盡管未來(lái)可以實(shí)現(xiàn)怎樣的商業(yè)目的還不確定，但是基于這樣的生態(tài)圈可以拓展一些模式。
不過(guò)，也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，無(wú)所謂1.0和2.0時(shí)代，現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融還處于發(fā)展的初期階段，未來(lái)還有很大的發(fā)展空間�！氨M管未來(lái)3-5年的發(fā)展方向還不清晰，不過(guò)，可以確定的是，現(xiàn)在再談貨幣T+0就OUT了�！庇嘘P(guān)人士表示。
中信銀行“薪金煲”、渤海銀行“添金寶”即將正式上線，此前一直處于被動(dòng)防守狀態(tài)的銀行，最近頻頻主動(dòng)出擊，而且一出手就是大招。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”收益率逐級(jí)下滑的背景下，如果銀行下力氣打通貨幣基金的支付功能，“銀行寶”的威力絕不亞于余額寶。因此，有人將銀行領(lǐng)銜的這次“革命”，看作互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入2.0時(shí)代的標(biāo)志。在這個(gè)階段，將少了些互聯(lián)網(wǎng)的喧囂，多了些金融的風(fēng)險(xiǎn)控制，貨幣基金的收益率被淡化，其支付功能將得到提升。
