11月19日，央行行長周小川關(guān)于未來央行將基本退出常態(tài)式外匯市場干預的言論，導致當日人民幣離岸價一度出現(xiàn)戲劇性走勢。
當日，周小川發(fā)表在官方出版物《十八屆三中全會輔導讀本》上的一篇署名文章如是表述，下一步“有序擴大人民幣匯率浮動區(qū)間，增強人民幣匯率雙向浮動彈性，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定�！�
周小川表示，未來央行基本退出常態(tài)式外匯市場干預，建立以市場供求為基礎有管理的浮動匯率制度。
這篇帶有藍圖性質(zhì)的文章留給未來十年金融改革無限遐想空間。利率市場化、人民幣匯率形成機制改革、人民幣資本項目可兌換三項重大金融改革，路線圖漸明。
下一步，如何推動資本市場雙向開放，有序提高跨境資本和金融交易可兌換程度？周小川看來，應進一步擴大合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDII)和合格境外機構(gòu)投資者(QFII)主體資格，增加投資額度。
“條件成熟時，取消合格境內(nèi)投資者、合格境外機構(gòu)投資者的資格和額度審批，將相關(guān)投資便利擴大到境內(nèi)外所有合法機構(gòu)�！敝鼙硎�。
值得關(guān)注的是，他還指出，應研究建立境內(nèi)外股市的互聯(lián)互通機制，逐步允許具備條件的境外公司在境內(nèi)資本市場發(fā)行股票，拓寬居民投資渠道。
除了人民幣匯率形成機制改革外，利率市場化近中期路線圖也日益廓清。
從周小川的表述看，首先，利率市場化近期目標很清晰——著力健全市場利率定價自律機制，提高金融機構(gòu)自主定價能力；做好貸款基礎利率報價工作，為信貸產(chǎn)品定價提供參考；推進同業(yè)存單發(fā)行與交易，逐步擴大金融機構(gòu)負債產(chǎn)品市場化定價范圍。其次，近中期看，注重培育形成較為完善的市場利率體系，完善央行利率調(diào)控框架和利率傳導機制。再次，中期看，全面實現(xiàn)利率市場化，健全市場化利率宏觀調(diào)控機制。
值得關(guān)注的是，存款利率市場化的關(guān)鍵產(chǎn)品——同業(yè)存單，有望在2013年最后兩個月推向銀行間市場。
與利率市場化相關(guān)的存款保險制度的建立也備受關(guān)注。此番，周小川明確提出中國存款保險制度框架，由12個字概括“功能完善、權(quán)責統(tǒng)一、運作有效”。
周小川指出，存款保險制度要覆蓋所有存款類金融機構(gòu)，實行優(yōu)先賠償和基于風險的差別費率機制，建立事前累積的基金，具備必要的信息收集與核查，早期就征集風險處置等基本職責，與現(xiàn)有金融穩(wěn)定機制有機銜接，及時防范和化解金融風險，維護金融穩(wěn)定。
此外，延宕多年的金融機構(gòu)市場化退出機制也有望確定。上述文章指出，“通過明確金融機構(gòu)經(jīng)營失敗時的退出規(guī)則，包括風險補償和分擔機制，加強對存款人的保護，有效防止銀行擠兌�！�
