央行和銀監(jiān)會(huì)正聯(lián)手控制中國(guó)銀行體系龐大而不透明的同業(yè)業(yè)務(wù)蔓延風(fēng)險(xiǎn)。2013年4月，旨在規(guī)范銀行理財(cái)投資行為“8號(hào)文”出爐后，銀監(jiān)會(huì)細(xì)化“8號(hào)文”，乃至進(jìn)一步規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)的努力從未停止。
11月5日，多位知情人士透露，銀監(jiān)會(huì)正醞釀旨在規(guī)范商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的監(jiān)管新政，包括將銀行自營(yíng)資金投向非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)(下稱“非標(biāo)資產(chǎn)”)與銀行理財(cái)資金投向非標(biāo)資產(chǎn)的行為統(tǒng)一納入監(jiān)管范疇，且參照8號(hào)文對(duì)銀行理財(cái)非標(biāo)投資規(guī)�？刂频淖龇ǎ瑢�(duì)“自營(yíng)非標(biāo)+理財(cái)非標(biāo)實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管，且設(shè)定總額度”。
更為嚴(yán)厲的是，近年來(lái)商業(yè)銀行普遍興起的同業(yè)三方買入返售業(yè)務(wù)有可能面臨全面叫停的命運(yùn)；同時(shí)對(duì)非標(biāo)資產(chǎn)計(jì)提撥備。
“醞釀中的政策也給出了一定的緩沖地帶，比如(非標(biāo)資產(chǎn))暫不計(jì)入存貸比，同時(shí)3個(gè)月以上的同業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重暫不調(diào)整等�！鄙鲜鲋槿耸客嘎叮鲜稣吣壳吧刑幱谟懻撾A段，商業(yè)銀行關(guān)注度非常高，希望能未雨綢繆，為即將出爐的政策提前做準(zhǔn)備。
巧合的是，5日央行公布的2013年第三季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告也對(duì)商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)與貨幣創(chuàng)造的關(guān)系進(jìn)行了專門論述。央行稱，由于同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展較快，近兩年同業(yè)渠道在貨幣創(chuàng)造中的占比上升。2013年以來(lái)，通過(guò)同業(yè)渠道創(chuàng)造的M2 一度僅低于人民幣貸款，高于外匯占款和證券投資。
“由于商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)易受季節(jié)性因素、流動(dòng)性水平以及監(jiān)管政策等影響，波動(dòng)較大，導(dǎo)致M2 的穩(wěn)定性受到影響�！毖胄蟹Q，下一步將進(jìn)一步完善同業(yè)業(yè)務(wù)管理制度，將標(biāo)準(zhǔn)化、透明度作為規(guī)范和加強(qiáng)同業(yè)業(yè)務(wù)管理的抓手，健全相關(guān)考核和監(jiān)管機(jī)制，引導(dǎo)其在規(guī)范基礎(chǔ)上穩(wěn)健發(fā)展。
8號(hào)文規(guī)定，銀行理財(cái)資金投資非標(biāo)資產(chǎn)的余額在任何時(shí)點(diǎn)均以理財(cái)產(chǎn)品余額的35%與商業(yè)銀行上一年度審計(jì)報(bào)告披露總資產(chǎn)的4%之間孰低者為上限。兩條紅線倒逼商業(yè)銀行掀起一場(chǎng)新的同業(yè)狂歡，即大量的同業(yè)資金投資非標(biāo)業(yè)務(wù)，包括買入返售類科目，利用資金業(yè)務(wù)外殼做信貸業(yè)務(wù)。
7月底的年中工作會(huì)議上，銀監(jiān)會(huì)曾對(duì)銀行繞道8號(hào)文的規(guī)避行為進(jìn)行了系列總結(jié)：一是部分銀行非標(biāo)資產(chǎn)投資沒(méi)有完全比照自營(yíng)貸款管理，盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)審查和投后管理不到位；二是部分銀行為達(dá)到非標(biāo)資產(chǎn)的比例要求，大量發(fā)行機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品做大分母；三是將相關(guān)資產(chǎn)從理財(cái)賬戶轉(zhuǎn)到自營(yíng)賬戶，通過(guò)“互買”、“過(guò)橋”等方式反映在同業(yè)資產(chǎn)、其他類投資等項(xiàng)下。
此番將銀行自營(yíng)非標(biāo)統(tǒng)一納入監(jiān)管范疇的計(jì)劃，便是對(duì)上述問(wèn)題的回應(yīng)之策。
同業(yè)業(yè)務(wù)歷史上主要承擔(dān)商業(yè)銀行司庫(kù)職能，用以流動(dòng)性管理。但近年來(lái)，商業(yè)銀行尤其是股份制銀行，在表內(nèi)貸款規(guī)模受限的環(huán)境下，大量配置非標(biāo)信貸資產(chǎn)(如票據(jù)和信托受益權(quán)等)，加重了同業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的期限錯(cuò)配問(wèn)題，增加了銀行體系的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
未來(lái)買入販?zhǔn)圪Y產(chǎn)業(yè)務(wù)也將受到大大打壓，若最終監(jiān)管叫停這一業(yè)務(wù)，將對(duì)商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)擴(kuò)展產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。
據(jù)本報(bào)統(tǒng)計(jì)，16家上市商業(yè)銀行，其同業(yè)項(xiàng)下買入返售信托受益權(quán)，2013年上半年上市銀行9167多億，去年底是6097億元；1萬(wàn)億的信托受益權(quán)規(guī)模與2013年新增信貸額度8.5萬(wàn)相比，占比達(dá)到12%，難怪央行此番專門把商業(yè)銀行通過(guò)同業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)造貨幣的渠道稱為“同業(yè)渠道”。
值得關(guān)注的是，監(jiān)管機(jī)構(gòu)有可能將3個(gè)月以上的同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重維持不變來(lái)緩沖新政策可能帶來(lái)的沖擊。
依照之前中國(guó)版新資本協(xié)議的《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》規(guī)定，2013年1月1日起，銀行業(yè)同業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重統(tǒng)一調(diào)整為25%，之前為原始期限三個(gè)月以內(nèi)同業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重0、三個(gè)月以上風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重20%。
