央行和銀監(jiān)會正聯(lián)手控制中國銀行體系龐大而不透明的同業(yè)業(yè)務蔓延風險。2013年4月，旨在規(guī)范銀行理財投資行為“8號文”出爐后，銀監(jiān)會細化“8號文”，乃至進一步規(guī)范同業(yè)業(yè)務的努力從未停止。
11月5日，多位知情人士透露，銀監(jiān)會正醞釀旨在規(guī)范商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務的監(jiān)管新政，包括將銀行自營資金投向非標準化債權資產(chǎn)(下稱“非標資產(chǎn)”)與銀行理財資金投向非標資產(chǎn)的行為統(tǒng)一納入監(jiān)管范疇，且參照8號文對銀行理財非標投資規(guī)�？刂频淖龇�，對“自營非標+理財非標實施統(tǒng)一監(jiān)管，且設定總額度”。
更為嚴厲的是，近年來商業(yè)銀行普遍興起的同業(yè)三方買入返售業(yè)務有可能面臨全面叫停的命運；同時對非標資產(chǎn)計提撥備。
“醞釀中的政策也給出了一定的緩沖地帶，比如(非標資產(chǎn))暫不計入存貸比，同時3個月以上的同業(yè)資產(chǎn)風險權重暫不調(diào)整等�！鄙鲜鲋槿耸客嘎叮鲜稣吣壳吧刑幱谟懻撾A段，商業(yè)銀行關注度非常高，希望能未雨綢繆，為即將出爐的政策提前做準備。
巧合的是，5日央行公布的2013年第三季度貨幣政策執(zhí)行報告也對商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務與貨幣創(chuàng)造的關系進行了專門論述。央行稱，由于同業(yè)業(yè)務發(fā)展較快，近兩年同業(yè)渠道在貨幣創(chuàng)造中的占比上升。2013年以來，通過同業(yè)渠道創(chuàng)造的M2 一度僅低于人民幣貸款，高于外匯占款和證券投資。
“由于商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務易受季節(jié)性因素、流動性水平以及監(jiān)管政策等影響，波動較大，導致M2 的穩(wěn)定性受到影響。”央行稱，下一步將進一步完善同業(yè)業(yè)務管理制度，將標準化、透明度作為規(guī)范和加強同業(yè)業(yè)務管理的抓手，健全相關考核和監(jiān)管機制，引導其在規(guī)范基礎上穩(wěn)健發(fā)展。
8號文規(guī)定，銀行理財資金投資非標資產(chǎn)的余額在任何時點均以理財產(chǎn)品余額的35%與商業(yè)銀行上一年度審計報告披露總資產(chǎn)的4%之間孰低者為上限。兩條紅線倒逼商業(yè)銀行掀起一場新的同業(yè)狂歡，即大量的同業(yè)資金投資非標業(yè)務，包括買入返售類科目，利用資金業(yè)務外殼做信貸業(yè)務。
7月底的年中工作會議上，銀監(jiān)會曾對銀行繞道8號文的規(guī)避行為進行了系列總結(jié)：一是部分銀行非標資產(chǎn)投資沒有完全比照自營貸款管理，盡職調(diào)查、風險審查和投后管理不到位；二是部分銀行為達到非標資產(chǎn)的比例要求，大量發(fā)行機構(gòu)理財產(chǎn)品做大分母；三是將相關資產(chǎn)從理財賬戶轉(zhuǎn)到自營賬戶，通過“互買”、“過橋”等方式反映在同業(yè)資產(chǎn)、其他類投資等項下。
此番將銀行自營非標統(tǒng)一納入監(jiān)管范疇的計劃，便是對上述問題的回應之策。
同業(yè)業(yè)務歷史上主要承擔商業(yè)銀行司庫職能，用以流動性管理。但近年來，商業(yè)銀行尤其是股份制銀行，在表內(nèi)貸款規(guī)模受限的環(huán)境下，大量配置非標信貸資產(chǎn)(如票據(jù)和信托受益權等)，加重了同業(yè)資產(chǎn)和負債的期限錯配問題，增加了銀行體系的流動性風險。
未來買入販售資產(chǎn)業(yè)務也將受到大大打壓，若最終監(jiān)管叫停這一業(yè)務，將對商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務擴展產(chǎn)生實質(zhì)性影響。
據(jù)本報統(tǒng)計，16家上市商業(yè)銀行，其同業(yè)項下買入返售信托受益權，2013年上半年上市銀行9167多億，去年底是6097億元；1萬億的信托受益權規(guī)模與2013年新增信貸額度8.5萬相比，占比達到12%，難怪央行此番專門把商業(yè)銀行通過同業(yè)業(yè)務創(chuàng)造貨幣的渠道稱為“同業(yè)渠道”。
值得關注的是，監(jiān)管機構(gòu)有可能將3個月以上的同業(yè)風險資產(chǎn)權重維持不變來緩沖新政策可能帶來的沖擊。
依照之前中國版新資本協(xié)議的《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》規(guī)定，2013年1月1日起，銀行業(yè)同業(yè)資產(chǎn)風險權重統(tǒng)一調(diào)整為25%，之前為原始期限三個月以內(nèi)同業(yè)資產(chǎn)風險權重0、三個月以上風險權重20%。
