國(guó)務(wù)院參事、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所名譽(yù)所長(zhǎng)夏斌 20日在“大國(guó)大時(shí)代—中國(guó)經(jīng)濟(jì)十月談”上表示，盡管不宜簡(jiǎn)單地比較中美兩國(guó)的貨幣發(fā)行情況，但是近年來(lái)中國(guó)貨幣超發(fā)現(xiàn)象確實(shí)給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)很大隱患。一方面貨幣過(guò)多導(dǎo)致產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，另一方面需要資金的中小企業(yè)又拿不到錢(qián)，導(dǎo)致銀行開(kāi)始借新還舊，社會(huì)資金鏈條非常脆弱。當(dāng)前已經(jīng)到了必須從根本上扭轉(zhuǎn)貨幣發(fā)行過(guò)多局面的時(shí)候，需要轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，加快改革。對(duì)于金融領(lǐng)域來(lái)說(shuō)，最重要的是加快匯率和利率的市場(chǎng)化改革。
夏斌說(shuō)，現(xiàn)在很多人都在比較，這幾年美國(guó)執(zhí)行寬松的貨幣政策，M 2/G D P到2012年達(dá)到了62%。中國(guó)從2003開(kāi)始經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，2003年上半年貸款就達(dá)到了1萬(wàn)億元。2000年到2002年，中國(guó)M 2/G D P的平均值是135%，2003年以后逐漸上升，到2012年接近180%，在某個(gè)時(shí)點(diǎn)上甚至達(dá)到了200%。雖然說(shuō)M 2的統(tǒng)計(jì)口徑美國(guó)比中國(guó)窄，但是中國(guó)這么高的比例也確實(shí)蘊(yùn)藏著風(fēng)險(xiǎn)。大量貨幣流入市場(chǎng)，意味著消費(fèi)物價(jià)指數(shù)始終面臨上漲壓力，在一定意義上導(dǎo)致了房地產(chǎn)泡沫的形成和產(chǎn)能的部分過(guò)剩，客觀(guān)上也促成了地方政府通過(guò)各類(lèi)地方融資平臺(tái)籌集大量資金。
夏斌認(rèn)為，要真正保持中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)，貨幣投放過(guò)多的現(xiàn)狀就不能再持續(xù)下去，已經(jīng)有個(gè)別案例顯示銀行出現(xiàn)了龐氏騙局，其不斷接款不是用來(lái)放款，而是全力維持，只還利息不還債。
夏斌表示，中國(guó)現(xiàn)在必須要從根本上扭轉(zhuǎn)貨幣發(fā)行過(guò)多的局面，從總體來(lái)講，這需要轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，加快改革，這不是中國(guó)人民銀行一家能做到的。具體來(lái)說(shuō)有五點(diǎn)：第一，通過(guò)改革加快結(jié)構(gòu)調(diào)整，扭轉(zhuǎn)以出口、投資為主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式，向以?xún)?nèi)需為主導(dǎo)，特別是以消費(fèi)為主導(dǎo)的發(fā)展模式轉(zhuǎn)化。第二，要簡(jiǎn)政放權(quán)，想盡辦法真正營(yíng)造一個(gè)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。第三，對(duì)于金融領(lǐng)域來(lái)說(shuō)，最重要的是加快匯率和利率的市場(chǎng)化改革。當(dāng)然，匯率改革還要結(jié)合國(guó)際、國(guó)內(nèi)兩個(gè)大的環(huán)境，考慮中國(guó)資本項(xiàng)下的合適開(kāi)放速度，考慮到其他改革措施的推進(jìn)，在這個(gè)平衡中適度加快。第四，加快財(cái)稅改革，理順中央與地方政府之間關(guān)于財(cái)權(quán)和事權(quán)的關(guān)系，以化解有些地方土地財(cái)政達(dá)到50%的現(xiàn)狀。第五，就房地產(chǎn)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，要建立長(zhǎng)效、有效的調(diào)控制度和配套機(jī)制。
