面對(duì)國際上流動(dòng)性過多，國內(nèi)不少人正在通過不同的方式想把這些低成本資金引入中國。盡管方式很多，但通過出口貿(mào)易數(shù)據(jù)做假而獲得海外資金是其中最主要的方式之一
最近，海關(guān)總署發(fā)布的外貿(mào)進(jìn)出口數(shù)據(jù)顯示，今年前四個(gè)月，我國實(shí)現(xiàn)進(jìn)出口貿(mào)易總值13307.53億美元。其中，出口6858.68億美元，同比增長17.4%；進(jìn)口6348.84億美元，同比增長10.6%；累計(jì)貿(mào)易順差609.84億美元。尤其是4月份，進(jìn)出口總值達(dá)到3559.61億美元，同比增長15.7%。其中出口1870.61億美元，同比增長14.7%，環(huán)比增長2.7%；進(jìn)口1689.0億美元，同比增長16.8%，環(huán)比增長-7.7%；出口環(huán)比增速大幅高于進(jìn)口，導(dǎo)致4月貿(mào)易順差達(dá)到181.61億美元。
如此靚麗的數(shù)據(jù)，不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出市場(chǎng)預(yù)期，而且也與近兩月PMI的出口訂單分項(xiàng)指數(shù)表現(xiàn)疲軟、廣交會(huì)出口訂單增長呈現(xiàn)負(fù)增長、與香港來自中國貿(mào)易數(shù)據(jù)異常以及歐美地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長疲弱而導(dǎo)致需求不足等現(xiàn)象形成了鮮明的反差。因此，中國所公布的進(jìn)出口貿(mào)易數(shù)據(jù)的真實(shí)性普遍受到境內(nèi)外機(jī)構(gòu)質(zhì)疑。對(duì)于這一質(zhì)疑，盡管中國海關(guān)有相應(yīng)的解釋，但是這些解釋只能說是表面現(xiàn)象。
筆者認(rèn)為，對(duì)上述現(xiàn)象有兩種解釋是比較成立的。一是最近國內(nèi)進(jìn)出口數(shù)據(jù)之所以水分較高，很大程度上與當(dāng)前國內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)環(huán)境及政府出口政策有很大關(guān)系。因?yàn)椋诋?dāng)前歐美量化寬松貨幣政策一再加碼及日本推行“質(zhì)化和量化”寬松的貨幣政策后，國際市場(chǎng)流動(dòng)性泛濫是必然。而這樣過多的流動(dòng)性一定會(huì)涌向全球最為活躍的市場(chǎng)。而香港就是這樣一個(gè)最合適的市場(chǎng)。
對(duì)于嚴(yán)重管制下的中國金融市場(chǎng)來說，盡管國際上的流動(dòng)性泛濫，但要自然流入國內(nèi)市場(chǎng)并非易事。曾被不少朋友問到，通過什么樣的方式可以把國際上如此低利率的資金引入中國。也就是說，面對(duì)國際上流動(dòng)性過多，國內(nèi)不少人正在通過不同的方式想把這些低成本資金引入中國。盡管方式很多，但通過出口貿(mào)易數(shù)據(jù)做假而獲得海外資金是其中最主要的方式之一。
據(jù)悉，國內(nèi)就有企業(yè)通過假出口獲得境外貸款資格，并將境外資金匯入中國。比如國內(nèi)一些企業(yè)偽造巨額貿(mào)易通過“內(nèi)保外貸”獲得境外資金，即境內(nèi)企業(yè)向境內(nèi)銀行出示信用憑證等擔(dān)保條件，并在銀行存入一定金額資金后，其境外公司便可以在境外銀行獲得融資。而這些資金進(jìn)入中國后，最為簡單的方式就是通過投資理財(cái)產(chǎn)品套利。更高級(jí)的是讓這些資金進(jìn)入國內(nèi)所謂的金融交易所，從而形成不同的委托貸款、信托貸款等融資。數(shù)據(jù)顯示，今年1-4月份，社會(huì)融資總額快速增長達(dá)到7.91萬億元，很大程度上與這些資金流入有關(guān)。
第二種解釋是，讓國際資金流入中國，不僅在于成本低，還在于最近人民幣升值預(yù)期一直在強(qiáng)化。如果國際市場(chǎng)的資金成本低，而且人民幣又在升值，那么把這些資金引入中國就可以雙重獲利。對(duì)許多企業(yè)來說，這可是千載難逢的機(jī)會(huì)。因此，通過虛假貿(mào)易讓國際上的資金流入國內(nèi)，對(duì)這些企業(yè)來說具有十分強(qiáng)的吸引力。今年以來，人民幣一直在升值，而人民幣的升值也在吸引更多的熱錢流入中國。有人估算，今年以來流入中國的熱錢達(dá)500多億元。而虛假的進(jìn)出口貿(mào)易也將成為外國熱錢流入中國最為重要的渠道。數(shù)據(jù)顯示，今年1-4月份外匯占款達(dá)到1.24萬億元，這可能與進(jìn)出口企業(yè)通過虛假交易讓這些熱錢流入中國有關(guān)。
還有，國內(nèi)一些保稅區(qū)，就有公司專門協(xié)助貿(mào)易公司提供虛假進(jìn)出口文件，曾經(jīng)有一家公司將同一批貨物來回出入口41次。有些公司則直接在保稅區(qū)導(dǎo)入導(dǎo)出。比如一些省貿(mào)易量大，有些保稅區(qū)監(jiān)管不嚴(yán)，同一樣貨品，甚至不進(jìn)行加工也可在保稅區(qū)出口倉庫到進(jìn)口倉庫來回。因?yàn)檫@樣做，不僅可享受出口退稅的優(yōu)惠政策，也容易推高當(dāng)?shù)氐腉DP。比如，有報(bào)道稱，一些地方政府寧愿支付運(yùn)費(fèi)，讓一些企業(yè)將保稅區(qū)庫里商品運(yùn)去香港，隔日再從香港運(yùn)回，若按一個(gè)貨柜車400萬美元貿(mào)易額計(jì)算，這貨柜一進(jìn)一出完成800萬美元貿(mào)易額。通過這樣方式，40天就能完成16億美元“貿(mào)易額”，進(jìn)出口數(shù)據(jù)就是在這樣的過程中制造出來了。
從這些現(xiàn)象就可以看到，當(dāng)前國內(nèi)外市場(chǎng)的形勢(shì)發(fā)生了根本性變化，但是中國進(jìn)出品政策并沒有隨這種形勢(shì)變化而調(diào)整，自然為這些企業(yè)套利創(chuàng)造了制度上的條件。因此，這里有幾個(gè)問題值得思考。一是任何制度安排都是不完全的，它都是特殊條件下的產(chǎn)物。如果現(xiàn)實(shí)的這種形勢(shì)發(fā)生了根本性的變化，既有的制度安排就得與之相對(duì)應(yīng)進(jìn)行調(diào)整，否則就會(huì)面臨許多利用制度不完全的套利空間。而這種套利空間的出現(xiàn)，如果不能夠及時(shí)地得到調(diào)整，它無論是對(duì)企業(yè)、市場(chǎng)，還是對(duì)政府管理部門都容易傳遞出錯(cuò)誤的信息。而這些錯(cuò)誤的信息不僅會(huì)影響企業(yè)及政府對(duì)市場(chǎng)的判斷與決策，也容易造成市場(chǎng)秩序的混亂。二是對(duì)于市場(chǎng)出現(xiàn)的這些行為現(xiàn)象，政府并非是指責(zé)，而是要對(duì)當(dāng)前這種現(xiàn)象進(jìn)行更為細(xì)致的調(diào)查與研究，以便提出更好的應(yīng)對(duì)措施。三是要形成一套制度規(guī)則自動(dòng)調(diào)整、自動(dòng)修復(fù)的機(jī)制。也就是說，整個(gè)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生巨大變化時(shí)，這些制度安排能夠自行調(diào)整來彌補(bǔ)漏洞與不足。
