9月上旬，巴西央行下令關(guān)閉兩家銀行，其中Cruzeiro do Sul是2005年以來最大銀行破產(chǎn)案；9月27日，穆迪宣布下調(diào)阿根廷30家銀行信用評級；上月，穆迪下調(diào)了越南最大私營銀行亞洲商業(yè)銀行的評級，而越南銀行業(yè)的總壞賬率已經(jīng)從2008年的3%大幅攀升至10%；二季度，印度央行對100家銀行的調(diào)查結(jié)果顯示，“銀行壞賬已經(jīng)對印度金融系統(tǒng)構(gòu)成了最大風(fēng)險”；此外，韓國、印尼等國也陸續(xù)暴露銀行體系的相關(guān)問題。
從去年底開始，新興經(jīng)濟(jì)體銀行資產(chǎn)質(zhì)量問題便開始逐步暴露，穆迪、IMF均有所提示。目前來看，新興經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險正在上升。
經(jīng)濟(jì)高增長和刺激政策是銀行風(fēng)險的根源。由于經(jīng)濟(jì)的高速增長和直接融資市場的有限體量，新興經(jīng)濟(jì)體多數(shù)存在經(jīng)濟(jì)“過度銀行化”的特征，特別是儲蓄率較高的亞洲，表現(xiàn)為銀行資產(chǎn)負(fù)債表快速膨脹、信貸占GDP比率較高等。
在內(nèi)部風(fēng)險管理薄弱的背景下，新興經(jīng)濟(jì)體銀行資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大通常會伴隨不良資產(chǎn)比率的升高。亞洲金融危機(jī)之后，亞洲國家銀行體系曾經(jīng)歷了艱難的“排毒”過程。然而，2008年金融危機(jī)以來，在政府寬松經(jīng)濟(jì)政策刺激下，部分國家的銀行信貸再次急劇膨脹。巴西、印度、印尼、韓國等在高峰時也保持著年均30%的增長速度。
2011年下半年，新興經(jīng)濟(jì)體增速明顯放緩，引發(fā)信貸風(fēng)險逐步暴露。一方面，外部需求減弱、內(nèi)部改革舉步維艱，導(dǎo)致企業(yè)效益下滑；另一方面，央行為抑制高通脹、回收危機(jī)期間的流動性，采取了連續(xù)加息手段，進(jìn)一步加速了不良貸款的形成。從不良貸款的行業(yè)分布可看出，主要集中在出口產(chǎn)業(yè)、鋼鐵、農(nóng)業(yè)等金融危機(jī)期間政府大力扶持的項(xiàng)目。
國際資本大規(guī)模流動進(jìn)一步放大了銀行風(fēng)險。金融危機(jī)前，高利率吸引國外資本長期流入新興市場國家銀行，為信貸激增提供了基礎(chǔ)，導(dǎo)致銀行過度承擔(dān)風(fēng)險。去年底以來，新興經(jīng)濟(jì)體外資流入放緩，甚至多次出現(xiàn)短期逆流現(xiàn)象，使得銀行資本不足的長期隱患開始暴露。
9月，美、日、歐央行先后公布了大規(guī)模的寬松貨幣政策，新興經(jīng)濟(jì)體短期內(nèi)資金外流問題得以緩解，但隨著新興經(jīng)濟(jì)體自身增長潛力的有限性被逐步認(rèn)識到，類似過去那樣穩(wěn)定的外資流入將不可期待，未來仍需防范國際資本逆流對新興經(jīng)濟(jì)體銀行體系的沖擊。
銀行業(yè)風(fēng)險將加劇新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)放緩的勢頭。在亞洲金融危機(jī)期間，經(jīng)濟(jì)過度膨脹和國際資本流動便曾對許多國家的銀行體系造成過嚴(yán)重沖擊。雖然目前多數(shù)新興經(jīng)濟(jì)體銀行體系穩(wěn)定性有所增強(qiáng)，但相比上世紀(jì)90年代末，卻明顯缺乏外部需求能夠有效拉動經(jīng)濟(jì)起飛，從而加大了銀行消化不良資產(chǎn)的難度。此外，隨著新巴塞爾協(xié)議的推進(jìn)，全球銀行業(yè)資本充足率將因此下降，部分新興經(jīng)濟(jì)體將面臨資本短缺的壓力。
新興市場銀行業(yè)風(fēng)險影響重大。短期來看，資產(chǎn)負(fù)債狀況的惡化會導(dǎo)致銀行限制貸款范圍、資本充足率降低，使信貸規(guī)模被動收縮。在歐美國家需求疲弱的背景下，銀行去杠桿壓力將對內(nèi)需造成損害，加劇經(jīng)濟(jì)放緩的勢頭。如若問題升級，出現(xiàn)償付能力危機(jī)，可能對經(jīng)濟(jì)造成更大破壞力。
