青島國(guó)際商品交易所有限公司風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法
第一章 總 則
第一條 為加強(qiáng)青島國(guó)際商品交易所有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)本交易所）訂單現(xiàn)貨掛牌交易的風(fēng)險(xiǎn)管理，維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益，保證本交易所訂單現(xiàn)貨掛牌交易的正常進(jìn)行，根據(jù)《青島國(guó)際商品交易所有限公司交易規(guī)則》制定本辦法。
第二條 本交易所訂單現(xiàn)貨掛牌交易的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)行保證金制度、價(jià)格漲跌幅度限制制度、訂貨總量和交收總量限制制度、代為轉(zhuǎn)讓訂貨制度、大戶報(bào)告制度和風(fēng)險(xiǎn)警示制度。
第三條 本交易所和全體會(huì)員及其工作人員必須遵守本辦法。
第二章 保證金制度
第四條 本交易所實(shí)行交易保證金制度，首期保證金收取標(biāo)準(zhǔn)：合同成交金額的20%。
第五條 為保證會(huì)員履約，會(huì)員保證金余額低于會(huì)員訂貨占用保證金的20%時(shí)不能出金，高于訂貨占用保證金的20%時(shí)，可出金額=保證金余額-訂貨占用保證金*20%。
第六條 在某月份訂單現(xiàn)貨掛牌交易品種交易過(guò)程中，當(dāng)出現(xiàn)下列情況時(shí)，本交易所可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)狀況單邊或雙邊、同比例或不同比例調(diào)整其交易保證金水平：
（一）訂貨量達(dá)到一定的水平時(shí)；
（二）遇國(guó)家法定長(zhǎng)假時(shí)；
（三）進(jìn)入交收月時(shí)；
（四）出現(xiàn)“單邊市”或 本交易所認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)明顯增大時(shí)。
第三章 價(jià)格漲跌幅度限制與強(qiáng)制減倉(cāng)制度
第七條 本交易所制定的訂單現(xiàn)貨掛牌交易各交易品種每日價(jià)格最大波動(dòng)幅度限制為上一交易日結(jié)算價(jià)格漲跌5%。具體價(jià)格漲跌幅度限制以該品種交易細(xì)則規(guī)定為準(zhǔn)。
第八條 當(dāng)某月份訂單現(xiàn)貨掛牌交易品種以價(jià)格最大漲跌幅度限制價(jià)格成交時(shí)，成交撮合實(shí)行代為轉(zhuǎn)讓優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則。
第九條 單邊市是指某一中遠(yuǎn)期訂單在某一交易日收盤(pán)前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價(jià)位的買(mǎi)入（賣(mài)出）申報(bào)、沒(méi)有停板價(jià)位的賣(mài)出（買(mǎi)入）申報(bào)，或者一有賣(mài)出（買(mǎi)入）申報(bào)就成交、但未打開(kāi)停板價(jià)位的情況。
第十條 當(dāng)某訂單現(xiàn)貨掛牌交易品種在某一交易日（該交易日稱(chēng)為D1交易日，以下幾個(gè)交易日分別稱(chēng)為D2、D3、D4、D5、D6交易日）出現(xiàn)單邊市，則D1交易日結(jié)算時(shí)該訂單交易保證金按下述方法調(diào)整：當(dāng)D1、D2、D3交易日中遠(yuǎn)期訂單出現(xiàn)同方向單邊市（即連續(xù)三天達(dá)到漲跌停板）時(shí)，若D3交易日是該訂單的最后交易日，則該訂單直接進(jìn)入交收；若D4交易日是該訂單的最后交易日，則D4交易日該訂單按D3交易日的漲跌停板和保證金水平繼續(xù)交易。除上述兩種情況之外，D4交易日該中遠(yuǎn)期訂單暫停交易一天。交易所在D4交易日根據(jù)市場(chǎng)情況有權(quán)決定在D5交易日對(duì)該中遠(yuǎn)期訂單實(shí)施下列措施中的一條或多條以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，具體措施需在D4交易日閉市前通過(guò)官方網(wǎng)站公告，公告一經(jīng)發(fā)出視為送達(dá)。
（一）調(diào)整每日價(jià)格最大波動(dòng)幅度限制；
（二）采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會(huì)員或全部會(huì)員提高交易保證金；
（三）限制部分會(huì)員或全部會(huì)員出入金；
（四）暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員新訂貨業(yè)務(wù)；
（五）限期轉(zhuǎn)讓訂貨、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、強(qiáng)制減倉(cāng)；
（六）本交易所認(rèn)為可以采取的其他措施。
在交易所宣布調(diào)整保證金水平之后，保證金不足者須在D5交易日開(kāi)市前追加到位。若D5交易日該中遠(yuǎn)期訂單的漲跌幅度未達(dá)到當(dāng)日漲跌停板，則D6交易日該訂單的漲跌停板和交易保證金比例均恢復(fù)正常水平；
采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施后仍然無(wú)法釋放風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，本交易所應(yīng)宣布進(jìn)入異常情況，由董事會(huì)、青島保稅區(qū)市場(chǎng)管理辦公室決定采取進(jìn)一步的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。
強(qiáng)制減倉(cāng)辦法：
在D4交易日結(jié)算時(shí)，本交易所將D3交易日閉市時(shí)以漲跌停板價(jià)申報(bào)的未成交轉(zhuǎn)讓報(bào)單，以D3交易日的漲跌停板價(jià)，與該訂單凈持倉(cāng)盈利會(huì)員，按持倉(cāng)比例自動(dòng)撮合成交。同一會(huì)員持有雙向電子訂單，則首先對(duì)沖自己的訂貨訂單，再按上述方法轉(zhuǎn)讓。具體操作方法如下：
（一）確定強(qiáng)制減倉(cāng)數(shù)量和范圍
在D3交易日收市后，已在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中以漲跌停板價(jià)申報(bào)無(wú)法成交的所有申報(bào)平倉(cāng)訂單數(shù)量的總和為轉(zhuǎn)讓數(shù)量。收市前已撤轉(zhuǎn)讓報(bào)單不作為申報(bào)的平倉(cāng)報(bào)單。
（二）強(qiáng)制減倉(cāng)數(shù)量的分配原則及方法
（1）在強(qiáng)制減倉(cāng)范圍內(nèi)按盈利的大小逐級(jí)進(jìn)行分配。
（2）按照申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量與各可平倉(cāng)的盈利頭寸數(shù)量之比進(jìn)行分配。
因采取強(qiáng)制減倉(cāng)造成的經(jīng)濟(jì)損失由會(huì)員承擔(dān)。
第四章 訂貨和交收總量限制制度
第十一條 為防范和控制交易風(fēng)險(xiǎn)，本交易所對(duì)會(huì)員每個(gè)交易席位訂單現(xiàn)貨掛牌交易的訂貨量和貨物交收量實(shí)行總量限制。
第十二條 訂貨總量限制，是指本交易所規(guī)定會(huì)員每個(gè)交易席位可以持有的所有訂單現(xiàn)貨掛牌交易品種訂貨量合計(jì)的最大數(shù)額。交收總量限制，是指本交易所規(guī)定會(huì)員每個(gè)交易席位在某月份訂單現(xiàn)貨掛牌交易品種到期時(shí)可交收貨物的最大數(shù)額。
第十三條 會(huì)員每個(gè)交易席位訂貨總量和貨物交收總量限制的具體規(guī)定參照各品種的細(xì)則規(guī)定執(zhí)行。
第十四條 會(huì)員每個(gè)交易席位訂單現(xiàn)貨掛牌交易的當(dāng)日可用訂貨量=核定最大訂貨數(shù)量-該席位已訂貨數(shù)量。
第十五條 本交易所可根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制需要調(diào)整會(huì)員交易席位的訂貨總量、交收總量限制。本交易所調(diào)整的訂貨總量、交收總量限制須經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)并公告后實(shí)施。
第十六條 會(huì)員交易席位訂貨數(shù)量不得超過(guò)本交易所規(guī)定的訂貨總量的限額。對(duì)超過(guò)訂貨限額的席位，本交易所執(zhí)行代為轉(zhuǎn)讓訂貨。
第十七條 當(dāng)本交易所某訂單現(xiàn)貨掛牌交易品種的總訂貨量達(dá)到該品種的同期社會(huì)供需總量、流轉(zhuǎn)總量時(shí)，本交易所交易系統(tǒng)不再接受新的訂貨指令，所有會(huì)員已下達(dá)但尚未成交的新訂貨交易指令全部失效，會(huì)員只能進(jìn)行轉(zhuǎn)讓訂貨業(yè)務(wù)，直至該訂單現(xiàn)貨掛牌交易品種的總訂貨量或某月份的訂貨量降至符合本交易所規(guī)定要求為止。
第五章 大戶報(bào)告制度
第十八條 本交易所實(shí)行大戶報(bào)告制度。
當(dāng)會(huì)員交易席位持有的各訂單現(xiàn)貨掛牌交易品種訂貨量合計(jì)達(dá)到本交易所規(guī)定的最大訂貨量限制標(biāo)準(zhǔn)80%時(shí)，會(huì)員應(yīng)向本交易所報(bào)告其資金情況、訂貨情況。本交易所可根據(jù)交易所風(fēng)險(xiǎn)狀況，調(diào)整其訂貨量報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。
第十九條 達(dá)到本交易所規(guī)定報(bào)告界限的會(huì)員應(yīng)于下一交易日下午15：30 前向本交易所提供下列材料：
（一）填寫(xiě)完整的《會(huì)員大戶報(bào)告表》，內(nèi)容包括會(huì)員名稱(chēng)、會(huì)員號(hào)和交易席位代碼、現(xiàn)有訂貨情況、保證金情況、擬交收數(shù)量等；
（二）資金來(lái)源說(shuō)明；
（三）當(dāng)日結(jié)算清單。
第六章 代為轉(zhuǎn)讓訂貨制度
第二十條 為控制風(fēng)險(xiǎn)，本交易所實(shí)行代為轉(zhuǎn)讓訂貨制度。代為轉(zhuǎn)讓訂貨是指當(dāng)會(huì)員未按規(guī)定及時(shí)追加保證金以及其他違規(guī)、違約行為的，本交易所對(duì)其訂貨采取代為轉(zhuǎn)讓的一種規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)措施。代為轉(zhuǎn)讓訂貨由本交易所強(qiáng)制執(zhí)行。
第二十一條 當(dāng)出現(xiàn)下列情況之一時(shí)，本交易所對(duì)其訂貨實(shí)行代為轉(zhuǎn)讓?zhuān)?SPAN lang=EN-US>
（一）交易席位保證金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的；
（二）交易席位訂貨量超出本交易所限額規(guī)定的或進(jìn)入交收月份訂貨量小于本交易所規(guī)定最小交收量的；
（三）根據(jù)本交易所的緊急措施應(yīng)予代為轉(zhuǎn)讓訂貨的；
（四）其他應(yīng)予代為轉(zhuǎn)讓訂貨的。
第二十二條 代為轉(zhuǎn)讓訂貨的執(zhí)行。
（一）通知。本交易所以“對(duì)帳單”、電話或者郵件等形式向有關(guān)會(huì)員下達(dá)代為轉(zhuǎn)讓訂貨要求，發(fā)送即視為送達(dá)。
（二）執(zhí)行及確認(rèn)。
1、由本交易所直接執(zhí)行代為轉(zhuǎn)讓訂貨。會(huì)員保證金余額小于零的，應(yīng)在次交易日開(kāi)市后三十分鐘內(nèi)補(bǔ)足，三十分鐘內(nèi)未補(bǔ)足的，在開(kāi)市三十分鐘后本交易所開(kāi)始進(jìn)行代為轉(zhuǎn)讓?zhuān)唤灰紫挥嗀浟砍霰窘灰姿揞~規(guī)定的或進(jìn)入交收月份訂貨量小于本交易規(guī)定最小交收量時(shí)需要代為轉(zhuǎn)讓的，在滿足轉(zhuǎn)讓條件次交易日開(kāi)市三十分鐘后執(zhí)行；
2、本交易所有權(quán)在交易中的任何時(shí)間、任何價(jià)位處理代為轉(zhuǎn)讓訂貨，轉(zhuǎn)讓訂貨的結(jié)果由會(huì)員承擔(dān)；
3、會(huì)員保證金余額小于零時(shí)，次交易日本交易所根據(jù)追金數(shù)額和代為轉(zhuǎn)讓訂貨時(shí)的追金數(shù)額，選擇較小的數(shù)額來(lái)確定代為轉(zhuǎn)讓訂貨數(shù)量；
4、代為轉(zhuǎn)讓訂貨執(zhí)行完畢后，由本交易所記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔；
5、代為轉(zhuǎn)讓訂貨執(zhí)行結(jié)果隨當(dāng)日成交記錄發(fā)送，有關(guān)會(huì)員可以通過(guò)本交易所交易客戶端獲得。
第二十三條 代為轉(zhuǎn)讓訂貨的價(jià)格通過(guò)本交易所交易形成。
第二十四條 因受價(jià)格最大漲跌幅度限制或其他行情原因制約而無(wú)法在當(dāng)日完成全部代為轉(zhuǎn)讓訂貨的，其剩余訂貨數(shù)量可以順延至后續(xù)交易日繼續(xù)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓?zhuān)敝赁D(zhuǎn)讓訂貨完畢。該部分剩余訂貨的代為轉(zhuǎn)讓由本交易所在后續(xù)交易日開(kāi)市時(shí)直接執(zhí)行。
第二十五條 由于價(jià)格最大漲跌幅度限制或其他行情原因，有關(guān)訂貨的代為轉(zhuǎn)讓無(wú)法在規(guī)定時(shí)限內(nèi)完成而只能延時(shí)完成的，該訂貨持有會(huì)員須繼續(xù)對(duì)此承擔(dān)訂貨責(zé)任或交收義務(wù)直至代為轉(zhuǎn)讓訂貨完畢。
第二十六條 代為轉(zhuǎn)讓訂貨產(chǎn)生的費(fèi)用由相關(guān)會(huì)員承擔(dān)。因行情原因無(wú)法按時(shí)完成代為轉(zhuǎn)讓訂貨，延時(shí)代為轉(zhuǎn)讓訂貨造成的損失擴(kuò)大部分也由該會(huì)員承擔(dān)，給交易所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)損失，交易所有權(quán)追償。
第七章 風(fēng)險(xiǎn)警示制度
第二十七條 本交易所實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示制度。
當(dāng)本交易所認(rèn)為必要時(shí)，本交易所可以約見(jiàn)相關(guān)會(huì)員談話提醒風(fēng)險(xiǎn)，或要求會(huì)員報(bào)告情況.
第二十八條 發(fā)生下列情形之一的，本交易所可以在或指定的有關(guān)媒體上對(duì)有關(guān)會(huì)員進(jìn)行公開(kāi)譴責(zé)：
（一）不按本交易所要求報(bào)告情況和談話的；
（二）故意隱瞞事實(shí)，瞞報(bào)、錯(cuò)報(bào)、漏報(bào)重要信息的；
（三）故意銷(xiāo)毀違規(guī)違約證明材料，不配合本交易所調(diào)查的；
（四）經(jīng)查實(shí)存在欺詐行為的；
（五）經(jīng)查實(shí)有參與操縱價(jià)格行為的；
（六）本交易所認(rèn)定的其他違規(guī)行為。
本交易所對(duì)有關(guān)會(huì)員進(jìn)行公開(kāi)譴責(zé)的同時(shí)，對(duì)其違規(guī)行為，按有關(guān)規(guī)定處理。
第二十九條 發(fā)生下列情形之一的，本交易所可以發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)警示公告，向全體會(huì)員警示風(fēng)險(xiǎn)：
（一）交易價(jià)格出現(xiàn)異�；虺霈F(xiàn)“單邊市”時(shí)；
（二）交易成交價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)較大差距；
（三）某月份訂單現(xiàn)貨掛牌交易品種訂貨量達(dá)到本交易所規(guī)定最大數(shù)額的80%時(shí)。
第三十條 會(huì)員從事涉嫌違反國(guó)家法律、外匯管理等可疑交易的，本交易所將建議有關(guān)部門(mén)立案?jìng)刹�，并可視情況暫停其新的訂貨業(yè)務(wù)、暫停辦理出金業(yè)務(wù)等，待有關(guān)部門(mén)偵查完畢后，根據(jù)結(jié)果決定是否恢復(fù)其正常交易和出金業(yè)務(wù)。
第八章 附 則
第三十一條 本辦法由本交易所負(fù)責(zé)解釋和修訂。
第三十二條 根據(jù)本辦法制定和發(fā)布的有關(guān)控制交易風(fēng)險(xiǎn)的文件、規(guī)定為本辦法的組成部分。
第三十三條 本辦法自發(fā)布之日起實(shí)施。
